开源证券研究报告显示，腾远钴业凭借其在钴、铜、镍和锂产品的生产能力，正积极扩展新能源产业链。2023年，公司新增电池级硫酸镍和电池级碳酸锂产品，预计将形成新的利润增长点。研究报告预计，2024-2026年腾远钴业的归母净利润分别为7.55亿元、10.54亿元和14.64亿元，对应每股收益（EPS）分别为2.56元、3.58元和4.97元，首次覆盖给予“买入”评级。
腾远钴业的刚果三期项目已于2023年投产，钴、铜产量大幅提高。其中，铜产量同比增长77.96%至4.96万金属吨，钴产量同比增长60.74%至1.56万金属吨。2024年第一季度，该项目达到年产6万金属吨铜和1万金属吨钴中间品的产能。此外，公司新增的镍、锂产品线也将在2023年贡献收入，预计全年生产镍产品473.27金属吨、锂产品30.94金属吨。
报告指出，全球锂电池市场的扩展将推动钴需求的稳中有升。2023年，刚果（金）的钴矿产量占全球总量的74%，尽管短期内该国的钴矿增量节奏有所放缓，但随着下游需求的增长，全球钴矿供应过剩幅度将持续收窄。
开源证券建议投资者关注产品价格波动、政策变动和汇率波动等风险。