开源证券发布的最新点评报告指出，易实精密2024年上半年实现归母净利润3150万至3250万元，同比增长约70%。公司营收预计增长40%，达到1.55亿元，整体毛利率水平同比上升。2024年第二季度，公司归母净利润预计为1693万至1793万元，同比增长55%至64%，环比增长16%至23%。
公司预计2024至2026年的归母净利润分别为0.69亿、0.90亿、1.17亿元，对应每股收益（EPS）为0.72元、0.93元和1.21元。结合当前股价，对应的市盈率（PE）分别为20.0倍、15.4倍和11.8倍。报告看好公司供给主要客户泰科电子和孔辉科技的高压接线柱、屏蔽罩及空气悬架零件的市场潜力，维持“买入”评级。
在2024年上半年，我国汽车行业稳步复苏，汽车产销分别完成1389.1万辆（+4.9%）和1404.7万辆（+6.1%），新能源汽车产销分别完成492.9万辆（+30.1%）和494.4万辆（+32%）。下游市场的复苏为公司业务扩展提供了有利条件。数据显示，2024年1-4月，标配空气悬架的新车销量约为18.9万辆，同比增幅达到40%。加之公司作为孔辉科技的核心配套供应商，有望在汽车行业复苏和新能源车普及趋势下，实现增量业务稳步增长。
预计公司在2024年内完成募投项目“新能源汽车高压接线柱及高压屏蔽罩生产线扩建项目”的竣工和投产。此外，公司技术改造项目已完成环境保护验收。尽管新能源汽车行业面临一定压力，但公司计划通过产能扩张和智能化改造，继续扩大精密金属零部件在新能源汽车领域的收入占比，提高可持续经营能力。
风险提示包括技术迭代风险、下游行业集中风险和市场竞争风险。