澜起科技近日发布业绩预增公告，显示2024年上半年营收16.65亿元，同比增长79.49%；归母净利润在5.83亿元至6.23亿元之间，同比增长612.73%至661.59%。扣非归母净利润则达5.35亿元至5.65亿元，同比大增13924.98%至14711.96%。
在2024年第二季度，公司实现营收9.28亿元，同比增长82.59%；归母净利润为3.6亿元至4.0亿元，同比增长4.79倍至5.44倍。扣非归母净利润为3.15亿元至3.45亿元，同比增长88.59倍至97.12倍。值得注意的是，互连类芯片在该季度实现收入8.33亿元，环比增长19.92%，创下单季新高，毛利率预计为63%至64%。
澜起科技的业绩增长主要受益于DDR5内存接口及模组配套芯片的销售增长，以及AI产业浪潮带动下的三款高性能“运力”芯片的市场表现。据报告称，24Q2公司这三款新产品销售收入合计约1.3亿元，环比增长显著。
具体来看，澜起科技的PCIe_Retimer芯片24Q2出货30万颗，较24Q1的15万颗出货量大幅提升。MRCD/MDB芯片24Q2销售收入超过5000万元，较24Q1的2000万元增长显著。CKD芯片则在2024年4月试产，并于24Q2开始规模出货，单季度销售收入首次超过1000万元。
根据广发证券的预测，澜起科技预计在2024年至2026年期间每股收益（EPS）分别为1.35元、2.23元和3.50元。广发证券维持公司合理价值为81.10元/股的判断，对应公司2024年60倍市盈率（PE）估值。
报告提示的风险因素包括服务器市场景气度和DDR5渗透率不及预期，以及新产品研发不如预期等。