根据长城证券发布的报告，中微公司（688012）2023年财报显示，公司全年营收为62.64亿元，同比增长32.15%；净利润为17.86亿元，同比增长52.67%。非经常性损益扣除后的净利润为11.91亿元，同比增长29.58%。2024年第一季度，公司营收为16.05亿元，同比增长31.23%，环比下降27.77%；净利润为2.49亿元，同比下降9.53%，环比下降60.21%。扣非净利润为2.63亿元，同比增长15.40%，环比下降42.56%。
2023年，公司业务规模持续扩大，刻蚀设备销售带动业绩增长，毛利率为45.83%，同比增长0.09个百分点，净利率为28.48%，同比增长3.84个百分点。公司销售、管理、研发和财务费用率略有变动，其中管理费用增加主要源于员工薪酬和股份支付的提升。2024年第一季度，CCP和ICP刻蚀设备的市场渗透率上升，尽管营收同比增长，但盈利能力受股价下跌和政府补助减少影响。
公司继续加大研发投入，以满足客户和市场需求。刻蚀设备方面，关键工艺设备已经在客户产线上展开验证，薄膜沉积设备已获得重复订单，多个薄膜沉积项目正在推进。MOCVD设备方面，用于碳化硅和Micro-LED等的设备正在验证测试中。
中微公司关注全球半导体市场发展，前瞻性布局高端设备，已在多个领域取得突破性的应用。12英寸高端刻蚀设备进入5纳米及以下制程，适用于128层及以上的3DNAND量产。公司在MOCVD设备市场占据领先地位，并与多家一流LED外延片厂商合作。薄膜沉积设备覆盖先进逻辑电路和存储器件的需求。
基于公司业绩表现和新增订单情况，长城证券上调了其盈利预测，预计中微公司2024-2026年净利润分别为20.10亿元、26.11亿元和33.40亿元，对应每股收益(EPS)分别为3.24元、4.21元和5.39元。
风险提示包括上游供应链紧张，下游客户扩产不及预期，国际贸易摩擦和市场竞争加剧等。