华福证券5月13日发布研究报告，对千红制药的发展前景给予乐观评价。报告指出，千红制药作为国内肝素原料药领域的龙头企业，随着海外市场需求的回暖，原料药业务预计将迎来转机。2023年公司原料药业务受到海外需求疲软的影响，而今年有望实现突破，尤其是公司与牧原股份合作，深度绑定优质的猪小肠资源。
在创新药领域，千红制药积极布局，目前已经有多个项目进入临床试验阶段，包括针对急性髓系白血病和缺血性卒中的治疗药物。公司的QHRD107目前处于II期临床试验，而QHRD106和QHRD211也即将开展后续阶段的临床试验。此外，QHRD110胶囊作为一款小分子CDK4/6抑制剂，已获批开始临床试验，主要针对晚期恶性实体瘤。
华福证券预测，受益于肝素原料药业务和创新药研发进展，千红制药2024年至2026年的归母净利润分别将达到3.1亿元、3.8亿元及4.4亿元。基于公司的市场地位及未来增长潜力，华福证券首次对千红制药给予“买入”评级。
同时，报告也提醒投资者关注产品销售价格和销量下降、研发进展不及预期以及经营成本增加等风险因素。华福证券强调，报告中的观点仅代表研究机构的意见，并非投资建议，投资者应注意分析相关风险。