据中金公司4月10日发布的研究报告，嵘泰股份2023年实现收入20.20亿元，同比增长30.7%，归母净利润1.46亿元，同比增长9.2%，均低于预期。报告指出，主要原因是墨西哥新工厂初期爬产造成的亏损，导致第四季度归母净利润同比下降27.7%。
报告分析了嵘泰股份的发展趋势，指出公司已转向”转向系统+新能源汽车”的产品定位，海内外业务同步高增。2023年，公司在海外市场的业绩受到了新工厂爬坡期带来的毛利率下滑影响，但受益于汇兑和规模效益，部分对冲了负面影响。同时，报告认为，转向壳体与新能源客户的突破、墨西哥产能的释放，将为嵘泰股份提供充足的增长动力。
尽管面临短期业绩压力，中金公司仍然看好嵘泰股份的长期发展，预测2024年和2025年净利润分别为2.7亿元和3.8亿元，并维持了对嵘泰股份的“跑赢行业”评级。该研究报告还指出，嵘泰股份面临的风险包括客户集中度较高、汇率风险、原材料价格上涨以及业务拓展不达预期等。
报告结尾强调，其内容仅代表研究机构的观点，并非投资建议，投资者应仔细阅读风险提示和免责声明。