东方证券在4月1日发布的研究报告中指出，中油资本2023年营收增速维持在20%以上，得益于银行和财务公司业务的强劲表现。尤其是财务公司，全年营收增速高达36.9%，在总资产略有下降的情况下，主要受益于息差的改善以及交易性金融资产公允价值变动的影响。昆仑银行的全年营收增速为11.2%，虽然较上半年回落0.9个百分点，但预计仍优于大多数上市银行，主要得益于净息差的支撑。
报告显示，尽管营收增速保持较高水平，但受信用减值损失计提力度加大影响，利润增速自第三季度以来回落5.8个百分点至0.2%。中油资本总资产同比增长4.9%，各业务板块表现有所分化，其中金融租赁业务在疫情影响消除后恢复速度明显，增速大幅提升。
国资委提出全面推进央企上市公司市值管理考核指导下，中油资本有望通过产融结合、融融协同改进营业成本，有利于利润增速和ROE的稳定回升。东方证券预测，基于石油价格上涨、金融周期底部形成和央企市值管理考核的推进，中油资本未来几年的净利润增速将继续上升，分别为2024年的20.9%、2025年的6.3%和2026年的11.5%。
鉴于上述分析，东方证券给予中油资本2024年0.8倍PB的评级，并给出6.67元的目标价，维持“买入”评级。不过，报告也提示了风险因素，包括油价的超预期回落、经济复苏不达预期以及特定产业不良贷款加剧暴露的可能性。报告强调，所述观点仅代表研究机构的分析，并非投资建议。