中金公司于2024年4月1日发布的研究报告《中远海能:业绩基本符合预期,看好油运市场周期向上》中,对中远海能2023年的业绩表现给予积极评价。报告指出,中远海能2023年的收入达到220.9亿元,年增18.4%,归母净利润33.5亿元,同比猛增129.95%,每股盈利为0.70元,与此前预告一致,基本符合中金的预期。尽管第四季度归母净利润出现3.63亿元的亏损,主要由境外合营单位的经营环境变化引致潜在投资损失所致,但全年来看,公司的外贸油运业务毛利大幅增长约184%,内贸业务和LNG业务也表现稳健。
报告进一步分析了油运市场的发展趋势,预计未来3年油运市场将持续低供应增速背景下,供需差异将推动运价向上,预计到2024年和2025年,油运市场供需差将分别为-3.7个百分点和-0.8个百分点。基于今年迄今运价的上涨,中金上调了中远海能2024年和2025年的净利润预测,分别增加9.4%至65.1亿元和5.1%至73.9亿元。
中金维持了中远海能的“跑赢行业”评级,并维持A股和H股目标价不变,认为A股和H股分别有8.1%和32.6%的上行空间。不过,报告也提醒了全球油品需求下滑和新船订单增加的风险。
需要注意的是,本信息中的观点来源于中金的研究报告,不代表中远海能的立场,也不构成投资建议。投资者应注意深入阅读报告中的风险提示与免责声明,自行承担投资风险。