潍柴动力近日发布2023年年报，报告显示公司营业收入为2140亿元，同比增长22%，归属母公司净利润90亿元，同比增长84%，扣非后归母净利润81亿元，同比增长146%。分红预案为向全体股东每10股派发现金红利人民币2.93元（含税）。平安证券点评报告指出，潍柴动力 2023年重卡发动机市场份额提升至40.9%，并且凯傲公司智能物流板块毛利率同比显著提高，达24.3%。
年报数据显示，潍柴动力在发动机业务方面表现强劲，公司共销售各类发动机73.6万台，同比增长28.5%。其中重卡发动机销量同比增长96%达30.6万台，重卡发动机装机率同比提升8.8个百分点。此外，海外控股子公司凯傲在智慧物流领域业绩亮眼，2023年收入创历史新高达114.3亿欧元。
平安证券表示，潍柴动力2024年预计销售收入同比增长5%-10%，预计重卡销量将增长到95-100万台。公司在发动机、变速箱等核心领域的龙头地位稳固，并预计凯傲的盈利修复趋势有望维持。基于盈利预测和当前估值水平，平安证券维持“推荐”评级。
风险提示：1）重卡行业增幅放缓；2）凯傲盈利修复不达预期；3）销售费用、研发投入大幅增长。