康缘药业最新发布的2023年年度报告显示，公司实现了显著的业绩增长。2023年全年，康缘药业总营业收入达到48.68亿元，同比增长11.88%，归属于母公司的净利润为5.37亿元，同比增长23.54%。扣非归属于母公司的净利润达到4.99亿元，比上一年增长26.47%。
详细来看，2023年第四季度单季，康缘药业营业收入为13.72亿元，同比增长11.95%，归属于母公司的净利润为1.87亿元，同比增长22.25%，扣非归母净利润1.82亿元，同比大幅增长38.33%。这一增长主要得益于公司核心产品的稳健表现，尤其是注射液产品。2023年，注射液实现收入21.74亿元，同比增长接近一半（49.80%），其中核心产品热毒宁注射液销量同比增长90.93%，银杏二萜内酯葡胺注射液销量也实现了21.98%的增长。
尽管注射液销售强劲，非注射剂产品的销售表现略显承压，总体实现收入26.65亿元，同比下降7.20%，其中胶囊、口服液、片丸剂、颗粒剂、冲剂和贴剂等非注射剂产品收入表现参差。
此外，康缘药业的盈利能力持续改善，公司2023年整体毛利率为74.27%，同比增加2.17个百分点。净利率为11.24%，与去年相比上升了1.08个百分点，显示出康缘药业在各方面成本控制和经营效率方面的不断提升。尤其值得注意的是，公司持续加大研发投入，2023年研发费用率为15.85%，较去年增加了1.93个百分点，为未来发展奠定了坚实的基础。
面对行业改革的挑战，康缘药业通过持续的营销与管理改革，聚焦制约发展的核心问题，期待借助改革带来的动力实现业绩的稳步增长。天风证券在其点评报告中指出，尽管短期内非注射剂产品对收入端有所影响，但预计未来公司营业收入和净利润将继续增长，因此维持对康缘药业的“买入”评级。同时，报告也提示了产品销售不及预期、政策波动和改革进程不及预期的风险。
这份业绩报告及市场分析表明，康缘药业正处于一个逐步克服行业改革阵痛的关键时期，展示出公司在应对市场变化和内部挑战方面的韧性与战略远见。