招商证券于2月29日发布长盈精密（300115）2023年度业绩快报分析。报告显示，长盈精密2023年实现总营收137.22亿元，同比下滑9.7%；归属于母公司的净利润为0.86亿元，同比大幅增长103.4%。扣非后归母净利润为0.18亿元，同比增长9.0%，净利率小幅上升0.4个百分点至0.6%。
报告指出，长盈精密第四季度业绩整体符合市场预期，主要得益于下游客户如Mac、三星手机等新品需求的拉动。尽管2023年收入有所下滑，主要是由于下游消费终端需求复苏乏力及行业去库存所致，但公司盈利能力得以逐季恢复。这一改善主要归功于新能源零组件业务产能的持续释放及汇率变动的积极影响。
展望2024年，招商证券看好长盈精密在消费电子和新能源业务方面的增长潜力，预计这将带动公司盈利能力的持续回升。短期内，公司预计在2024年第一季度将因三星S24手机结构件的强劲需求、A客户VisionPro机壳的持续满产出货、新款MacBook的稳健需求以及新能源业务稼动率的稳定，实现盈利能力的进一步提升。
招商证券维持对长盈精密的“增持”投资评级，预测2023至2025年公司营收分别为137.2亿元、164.7亿元和192.7亿元，归母净利润分别为0.9亿元、6.0亿元和8.8亿元，对应EPS分别为0.07元、0.50元和0.73元。基于当前股价，公司的PE比率分别为130.5倍、18.7倍和12.8倍。
报告还提醒投资者注意到的风险因素包括行业需求低于预期、同行竞争加剧、原材料价格波动以及产能利用率提升不及预期。