国泰君安证券于2024年2月27日发布了关于理想汽车的港股研究报告《理想汽车－W_2023年年度业绩点评：Q4业绩超预期，产品及渠道共同助力成长》，由分析师吴晓飞和赵水平撰写。报告回顾了理想汽车2023年的业绩表现，并对公司的未来发展进行了前瞻性分析。
报告指出，理想汽车2023年第四季度的业绩表现超出市场预期，得益于新产品发布、超充站建设以及销售网络的全面升级，公司在未来有望实现更高的销量目标和盈利表现。国泰君安维持对理想汽车的“增持”评级，调整了2024至2026年的每股营收预测，并对公司长期的产品定位能力和在细分市场的竞争力表示看好。
报告详细分析了理想汽车2023年全年及第四季度的营收和净利润情况，特别是第四季度单季的营收和净利润均超出预期，其中转回递延所得税资产减值准备带来了正向收益。此外，第四季度的交付量达到了历史新高，规模优势的提升对盈利能力也产生了正面影响。
报告强调，理想汽车在毛利率方面实现了稳步提升，得益于公司的强大成本控制能力和规模效应。展望未来，理想汽车将迎来产品大年，包括首款纯电车型MEGA的上市，预计将进一步丰富公司的产品线，并推动销量的增长。
此外，报告还提到了理想汽车在超充站建设和销售网络扩展方面的进展，预计这些措施将进一步增强公司的市场覆盖和服务能力，为新一代纯电车型用户提供更好的服务。
最后，报告提醒投资者关注细分市场竞争加剧和纯电新产品产销低于预期等潜在风险。