中泰证券发布的点评报告指出，欣旺达科技股份有限公司在2024年三季度实现收入143.6亿元，同比增长18.9%，环比增长11.0%；归属于母公司所有者的净利润为3.9亿元，同比增长6.4%，环比下降23.1%；扣除非经常性损益的归母净利润为3.5亿元，同比增长46.9%，环比下降33.7%。毛利率为15.1%，同比上升0.7个百分点，环比下降1.6个百分点；净利润率为1.0%，同比上升0.3个百分点，环比下降2.0个百分点。
报告指出，美元贬值导致的汇兑损失对三季度利润表现产生影响，财务费用达到2.3亿元，同比增长0.6亿元，环比增长1.9亿元。此外，公司会计政策调整将保证类质保费用计入主营业务成本，而不再计入销售费用，若按照调整前同一口径计算，实际毛利率表现将更好。
在消费电子领域，全球手机销量逐渐回暖。根据IDC统计数据，2024年第一至第三季度全球智能手机销量分别为2.89亿部、2.85亿部和3.16亿部，同比分别增长7.8%、6.5%和4.0%。IDC上调全年销量预期，预计2024年全球智能手机销量将达到12.3亿部，同比增长5.8%。随着人工智能功能逐步落地，换机需求将被刺激。欣旺达公司3C电芯自供比例持续提升，笔记本电脑电芯拓展至全球领先品牌客户，有望实现快速增长，消费电子业务持续向好。
中泰证券在考虑三季度汇兑影响后，适当调整了对欣旺达的盈利预测。预计2024-2026年公司归母净利润分别为16.7亿元、20.6亿元和24.4亿元，分别对应市盈率为25倍、20倍和17倍，维持“买入”评级。
不过，报告也提示了市场竞争加剧、下游需求复苏不及预期、储能业务进展不及预期，以及信息数据更新不及时等风险。