福耀玻璃2024年第三季度财报显示，在政策支持和成本下降的双重利好下，公司实现了强劲的收入增长和历史最高的毛利率。财报显示，2024年前三季度福耀玻璃的营收为283.14亿元人民币，同比增加18.84%，归母净利润54.79亿元人民币，同比增幅达32.79%。其中，第三季度营收为99.74亿元人民币，同比上升13.41%，归母净利润则达到19.80亿元人民币，较去年同期增长53.54%。
尽管第三季度基数较高，但公司依然展现了强劲的增收能力。根据中汽协数据，第三季度国内乘用车销量同比小幅下滑2%，但9月单月销量同比回升，显示了政策和市场需求的拉动作用。福耀玻璃的销售表现显著优于行业平均水平，得益于高附加值产品的提升以及原燃料成本下降带来的毛利提升。公司在第三季度的综合毛利率达38.78%，同比提高2.47个百分点，环比提高1.05个百分点，创下季度新高。
在净利润方面，福耀玻璃在剔除汇兑损失的影响后，第三季度净利润率达21.03%。随着纯碱价格的下行和公司提质增效措施的实施，福耀玻璃的成本控制能力得到显著提升。市场分析指出，这使得福耀玻璃在车厂降价的环境下仍然具有较强的议价能力。
福耀玻璃还在加速高附加值产品线的建设，进一步扩大全球市场份额。前三季度公司投入37亿元用于构建固定资产和扩充国内外汽车玻璃产线，预计这将带来更大的产能提升和市场占有率的提高。
国泰君安维持对福耀玻璃的“增持”评级，并上调公司2024-2026年的每股收益（EPS）预期。其中，2024年的EPS预期为2.88元人民币，并将目标签价定位70.00元人民币。
风险提示方面，报告提到，海外车市修复进度不及预期和原材料价格的上涨可能对公司业绩产生不利影响。