海通证券发布的一份研究报告指出，复旦微电通过丰富FPGA和MCU产品矩阵，并积极拓展新产品和新领域，展现出强劲增长潜力。报告预计复旦微电2024-2026年每股收益分别为1.01元、1.24元和1.54元。
报告概要指出，复旦微电在FPGA领域取得显著进展，向1xnm_FinFET制程推进，推出包括千万门级、亿门级和十亿门级的FPGA和PSoC产品，具备全流程自主知识产权的FPGA配套EDA工具。2024年上半年，公司完成新一代PSoC产品的流片，并推动新一代FPGA和PSoC产品的产品化。基于1xnm_FinFET的多款新一代FPGA产品已完成样片测试，并小批量销售。公司也扩展了28nm工艺制程的产品谱系，提高了产品品类和EDA软件的易用性。
在MCU领域，复旦微电持续丰富产品阵容和拓展下游应用领域。2024年上半年，公司完成了12寸55nm和90nm嵌入式闪存工艺平台的开发与流片，并初步完成国产化。公司未来将全面布局12寸和8寸工艺平台，推出高容量、高可靠性、高性能的工业级和车规级MCU产品。
报告预测在公司扩展新领域和巩固核心竞争力的背景下，复旦微电具有显著增长潜力。预计2024-2026年的每股收益分别为1.01元、1.24元和1.54元，结合可比公司估值区间，给予合理价值区间为43.31-48.72元，并评级为“优于大市”。
风险提示方面，报告指出行业竞争加剧、订单不及预期和供应链风险可能对公司造成影响。