国信证券发布的研究报告显示，普洛药业在2024年上半年实现营收64.29亿元，同比增长8.0%，归母净利润6.25亿元，同比增长4.0%；其中第二季度收入为32.31亿元，归母净利润为3.81亿元，均创单季历史新高。
公司各业务板块稳健发展，制剂板块表现尤为突出。2024年上半年，普洛药业的原料药中间体业务收入达47.04亿元，同比增长11.9%；CDMO业务收入为10.28亿元，同比下降9.8%；制剂业务收入达6.80亿元，同比增长18.4%。分别实现毛利润7.63亿元、4.12亿元和4.10亿元。
研发方面，公司加大了项目推进力度，2024年上半年研发费用为3.15亿元，占营业收入的4.9%。CDMO方面，上半年公司共报价项目731个，同比增长51%；在研项目876个，同比增长44%。API项目数达103个，同比增长49%。
此外，普洛药业的生产能力也在同步提升。高端原料药生产车间已投入使用，美国波士顿实验室建设完成并逐步投入使用，新建的头孢固体制剂生产线已完成试生产和工艺验证，公司计划建设国际化高端制剂综合车间，以提升制剂生产能力。
国信证券报告中提到的风险提示包括地缘政治风险、行业竞争加剧风险和研发失败风险。基于原料药业务的价格压力及地缘政治带来的海外拓展压力，国信证券下调了普洛药业2024-2026年的盈利预测，预计归母净利润分别为11.23亿元、13.25亿元和15.94亿元，同比增速为6.4%、18.0%和20.3%。同时，维持“优于大市”评级。