华海清科近日发布了2024年中期财报，显示公司在2024年上半年实现营业收入14.97亿元，同比增长21.23%。其中，第二季度收入为8.16亿元，同比大幅增长32.03%。这种增长主要归因于CMP（化学机械抛光）设备的加速确认收入，以及配套材料、晶圆再生、技术服务和湿法装备等业务的增长。公司于2024年7月15日宣布第500台12英寸CMP设备出机，目前合同负债金额为21.87亿元，仍有大量未确认收入的设备订单。
然而，股份支付影响了公司的盈利水平。2024年上半年华海清科实现归母净利润4.33亿元，同比增长15.65%；扣非后归母净利润为3.68亿元，同比增长19.77%。其中，第二季度的归母净利润为2.31亿元，同比增长27.89%；扣非后归母净利润为1.97亿元，同比增长40.01%。尽管收入增加，但由于期间费用率上升，净利率和扣非归母净利率分别小幅下降至28.91%和24.61%。
公司正通过CMP设备和减薄、划切、清洗、膜厚量测及离子注入设备等多产品线的布局完善其平台化战略。例如，12英寸晶圆减薄机Versatile-GP300和晶圆再生生产的清洗设备均取得一定市场订单。此外，公司计划在上海投资不超过16.98亿元建设新的集成电路装备研发制造基地，以扩充核心产品产能和进行新产品开发。
根据华西证券的报告，预计华海清科2024-2026年的营业收入将分别达到35.00亿元、47.40亿元和60.34亿元，同比增速为40%、35%和27%；归母净利润分别为10.09亿元、13.35亿元和17.01亿元，相应的每股收益（EPS）为4.26元、5.64元和7.19元，维持“增持”评级。
风险包括下游扩产不及预期，半导体业务拓展的可能阻碍，以及上海集成电路装备研发制造基地项目的不确定性。