兆驰股份（002429.SZ）在2024年上半年实现收入95.2亿元，同比增长23.07%，归母净利润为9.11亿元，同比增长24.04%，表现积极。根据华泰证券发布的最新研究报告，公司第二季度营收同比增长33.98%，归母净利同比增长41.25%。
报告指出，公司多媒体业务和LED业务“双轮驱动”策略显现成效。第一季度及第二季度公司的电视代工出货量逐步恢复，其电视业务营收达69.36亿元，同比增长21%。报告分析指出，面板价格的提升推动了产品均价上行，显示终端出货量超过540万台。
LED业务方面，公司上半年产业链营收25.84亿元，同比增长29.4%。在LED芯片的产品结构升级推动下，高端照明、背光、直显产品的价值有所提升。特别是Mini LED COB直显业务营收4.32亿，渗透率加速增长，新产线已陆续进厂，预计未来点间距产品渗透将保持乐观态势。
此外，公司上半年毛利率同比基本持平，第二季度毛利率同比上升0.1个百分点。华泰证券认为这一改善主要得益于电视面板价格持平，提升了电视代工业务的盈利能力，而高毛利COB直显收入占比的提升也推动了LED业务毛利率的增长。
华泰证券维持对兆驰股份“买入”评级，目标价为6.90元，认为公司在电视代工和LED产业链优化方面的积极态势将继续推动市场份额向公司集中。报告最后提示，ODM市场竞争加剧及LED需求下滑可能构成潜在风险。