兴业证券发布的点评报告显示，心脉医疗2024年实现营业收入12.06亿元，同比增长1.61%，归母净利润达5.02亿元，同比增长1.96%。尽管扣非归母净利润下降14.43%至3.95亿元，经营现金流净额也下滑33.08%至3.74亿元，但公司在创新产品和海外市场上的表现依然亮眼。
报告期内，公司主动脉支架类营收为9.04亿元，同比下降3.78%，毛利率为74.52%；外周及其他产品营收2.98亿元，同比增长20.61%，毛利率为68.30%。分地域看，国内市场营收10.39亿元，同比下降6.01%，而海外市场收入则达1.64亿元，同比增长99.35%，毛利率为49.23%。
公司在2024年取得了多款新产品的注册或上市，包括阻断球囊、静脉支架、腔静脉滤器等。研发管线方面，Cratos新一代分支型主动脉支架和经颈静脉肝内穿刺套件已在2025年3月取得注册证，另外多款产品如Aegis_II腹主动脉覆膜支架系统、TIPS覆膜支架系统等也取得了重要进展。
兴业证券认为，心脉医疗作为血管介入医疗器械国产先锋，尽管面临部分产品在国内市场上价格及推广策略的小幅调整，其在主动脉领域的领先地位仍有望维持。随着OMD的收购整合，公司海外业务增长可期。预计2025-2027年公司归母净利润将分别达到5.83亿元、7.29亿元和8.96亿元，给予“增持”评级。兴业证券同时提示了包括行业政策变动、产品放量不及预期、行业竞争加剧、研发不确定性等在内的多项风险。