绝味食品近期发布的2024年年报和2025年一季报显示，公司在2024全年实现营业收入62.57亿元，同比下降13.84%；归属于母公司净利润2.27亿元，同比下降34.04%；扣除非经常性损益后的归母净利润则为2.03亿元，同比下降49.39%。在2024年第四季度，公司营业收入12.42亿元，同比下降23.80%；归母净利润亏损2.11亿元，而上年同期为亏损0.45亿元；扣非归母净利润亏损2.21亿元，而上年同期则为盈利0.35亿元。2025年第一季度，公司实现营业收入15.01亿元，同比下降11.47%；归母净利润1.20亿元，同比下降27.29%；扣非归母净利润1.06亿元，同比下降32.13%。
公司战略调整方面，绝味食品放缓了开店节奏，以应对消费环境的改变，专注于提高门店经营质量。2024年，公司鲜货类产品实现营业收入48.59亿元，同比下降15.76%。2024年第四季度和2025年第一季度分别实现营业收入9.91亿元和11.44亿元，同比下降24.14%和15.30%。公司推出了包括爆大腿和爆好翅在内的新系列产品，旨在提升整体客单数并拓宽消费人群范围。
在营销和渠道方面，公司加强了线上平台与线下终端门店的结合，并通过数字化管理提高门店端的营销效率。此外，2024年包装产品的营收达到了3.65亿元，同比增长29.13%；2025年第一季度则实现了1.19亿元的营收，同比增长106.50%。
原材料成本下降有助于提升毛利率。2024年全年、2024年第四季度和2025年第一季度公司毛利率分别为30.53%、30.37%和30.80%。2025年第一季度同比上升了0.77个百分点，环比上升了0.42个百分点。尽管毛利率有所提升，但销售费用和管理费用的增加对利润端产生了一定压力。
光大证券下调了对绝味食品2025年和2026年的盈利预测，预计公司这两个年度的归母净利润分别为4.99亿元和5.71亿元，并新增2027年归母净利润预测为6.29亿元。当前公司的市盈率分别为22倍、19倍和17倍，维持“买入”评级。
然而，报告指出，市场仍面临原材料价格波动、单店修复不及预期以及门店拓展不及预期的风险。