科兴制药发布2024年财报显示，公司实现收入14.07亿元，同比增长11.75%，归属于母公司股东的净利润为0.31亿元，扣除非经常性损益后的净利润为0.35亿，成功实现扭亏转盈。公司提出的2024年度利润分配预案为每10股派发现金红利人民币0.8元（含税）。
2024年公司外销业务表现突出，收入达2.25亿元，同比增长62%。公司在60余个国家提交了120多项注册申请，白蛋白紫杉醇等多个产品预计于2025年陆续在全球多个市场获批上市。白蛋白紫杉醇已于2024年7月获得欧盟批准，销售订单正在增加。公司还瞄准巴西、墨西哥、新加坡、越南、埃及等市场，新兴市场的销售额同比增长超过15%。
在研产品方面，科兴制药多个项目推进顺利，包括进入临床III期的小儿RSV对症治疗的人干扰素α1b吸入溶液项目和聚乙二醇化人粒细胞刺激因子注射液项目。公司还积极推进GDF15单抗、双特异性抗体等在研新品，预计将为未来发展带来新的增长点。
平安证券分析指出，尽管国内业务受集采影响增长放缓，但外销业务快速增长。预计公司2025-2027年的营收分别为19.35亿元、22.88亿元和28.07亿元，净利润分别为1.23亿元、2.43亿元和3.57亿元。鉴于公司多款在研和引进的创新药，将持续推进临床和海外商业化进程，平安证券维持其“推荐”评级。
风险方面，公司面临研发进度和海外商业化进度不及预期的风险，同时行业政策变化也可能影响公司产品价格。