沪电股份（002463）在4月8日通过网络会议形式与包括财通证券、汇添富、睿远基金等在内的多家机构投资者进行了沟通，公司管理层围绕美国加征关税、泰国工厂进展、800G交换机市场、公司战略方向等核心议题作出详细回应，强调公司将持续聚焦高附加值领域，在AI、服务器及高速网络等增长动能中夯实竞争优势。
管理层表示，2024年公司对美直接出口收入占比低于5%，且主要出口至东南亚等地，产品多不承担关税，当前美国关税政策对公司影响可控。公司主要竞争对手中，仅TTM在美国有部分产能，美国本土扩产难度大，尚未观察到行业主要厂商大规模迁移趋势。
在应对高端产能瓶颈方面，公司指出，近年来已持续加大关键制程投资，预计2025年下半年将缓解高阶产品供应紧张。此外，公司正计划设立全资污水处理子公司，以提升环保合规能力并支撑未来运营扩张。
关于泰国工厂规划，公司强调，将按原计划推进，除非出现AI服务器和数据中心需求的极端下滑。当前，公司持续看好AI、高速网络、汽车电子、便携式智能设备等结构性需求，中长期将是推动PCB行业向高附加值跃迁的主要动力。
在800G交换机等高速网络产品方面，公司透露，2024年下半年该类产品增长迅速，是当期PCB最强劲的细分需求，环比增长超过90%。AI对数据中心架构提出更高要求，驱动前后端网络容量双向扩张。根据Dell’Oro Group预测，未来五年全球以太网数据中心交换机销售规模或超过1,800亿美元。
关于整体战略，公司强调将坚持中长期发展逻辑，重点服务头部客户群，确保客户结构均衡，抵御市场波动。公司将持续聚焦于超高密度集成、超高速信号传输等关键技术，强化供应链韧性和区域布局，提升自身在全球PCB产业链中的竞争力。
管理层最后坦言，公司策略一贯透明，愿未来与市场共同回顾和验证当下的选择，在不确定中寻求长期价值确定性。公司也将进一步加强与投资者的交流互动，更好地传递公司发展的长期逻辑与方向。