江苏南大光电材料股份有限公司（300346）在4月8日举行2024年度网上业绩说明会。公司管理层表示，2024年实现营业收入235,188.69万元，同比增长38.08%；归母净利润27,097.73万元，同比增长28.15%；经营性现金流净额达6.27亿元，较上年同期增长18.7%。半导体材料业务收入占比达82%，进一步夯实公司在电子材料领域的核心地位。
公司光刻胶业务继续取得进展，ArF光刻胶2024年收入突破千万元，已有三款产品通过客户认证实现销售，其他产品验证工作亦在推进。管理层表示，尽管工艺参数锁定难度较大，但公司将加快技术攻关和量产能力储备，力争在国产替代进程中取得更大突破。若未来日本对该类产品实施出口管制，公司具备一定的国产替代潜力。
2024年，公司三大核心业务板块——前驱体、电子特气、光刻胶均实现增长。其中，前驱体和电子特气是收入增长的主要驱动因素。前五大客户合计收入占比为45%，客户结构多元、稳定，未对单一客户形成依赖。管理层指出，公司正积极开拓新市场与新客户，提升整体抗风险能力。
面对半导体材料行业的价格压力和竞争加剧，公司毛利率小幅下滑2.22%。管理层表示，将继续以“真实利润”和经营性现金流为核心目标，加强核心产品竞争力和新产品产业化能力，保持增长质量。
公司全年研发投入达2.13亿元，占营收比例为9.06%，聚焦光刻胶、先进前驱体、电子特气等方向，并同步推进设备、钢瓶与信息系统一体化建设，推动产品向高附加值方向转型。对于部分尚未量产的新产品如3CDS、NPS等，公司回应仍在持续研发与客户沟通之中。
在光刻胶验证周期方面，公司解释部分客户端工艺参数调整周期长，验证进度缓慢。尽管2023年底已有3款ArF光刻胶通过验证，截至2024年底数量未增，但公司强调已取得关键突破，产业化预期不变。全年光刻胶营收增长显著，但因投产初期固定成本摊销大、订单节奏不稳定，利润尚未完全释放。
电子特气业务方面，公司持续受益于国内晶圆厂产能扩张与国产替代趋势。根据SEMI数据，全球电子特气市场2025年预计将达60亿美元，公司已在多个气体品类取得技术突破，积极扩大产能布局。
光刻胶和特气领域的国产化路径，也是公司从“化学品制造商”向“电子材料综合服务商”转型的关键战略一环。管理层表示，公司将坚持“短期看效益、中期强研发、长期谋格局”的节奏，提升客户价值创造能力，不排除未来通过并购等方式增强综合服务能力。
关于利润分配，公司2024年全年拟分红总额为8,475.47万元，占归母净利润的31.28%，累计三年分红占可分配利润达84.2%。面对投资者关于分红比例偏低的质疑，公司表示需平衡扩产资金需求与股东回报，未来将持续提升现金分红稳定性。
对于美国市场，公司2024年对美出口占比不足0.5%，美方最新关税政策对公司影响有限；公司亦未大规模从美进口原材料。
南大光电管理层在会上重申，公司将以客户需求为导向，加快在关键领域的技术攻坚与产品落地，提升市场份额与盈利能力，致力于建设“国际一流的电子材料企业”。