三花智控公司2024年实现营收279.47亿元，同比增长13.8%；实现归母净利润30.99亿元，同比增长6.10%；实现扣非归母净利润31.18亿元，同比增长6.89%。其中第四季度营收为73.84亿元，同比增长32.29%，环比增长7.22%；实现归母净利润7.97亿元，同比增长4.71%，环比增长1.24%；实现扣非归母净利润8.70亿元，同比增长25.30%，环比增长20.62%。第四季度收入增长超预期，但归母净利润略低于扣非后归母净利润，主要由于公司产生了1.07亿元的汇率和期货衍生品工具损失。
2024年公司毛利率为27.47%，同比下滑0.42个百分点；第四季度毛利率为26.84%，同比下降2.4个百分点，环比下降1.32个百分点。全年销售费用率、管理费用率、研发费用率和财务费用率分别为2.60%、6.32%、4.84%和-0.16%，同比分别变化-0.10、+0.31、+0.37和+0.14个百分点。第四季度销售费用率、管理费用率、研发费用率和财务费用率分别为3.73%、4.84%、4.87%和-0.56%，同比分别变化-0.49、-3.4、+3.06和-0.4个百分点，环比分别变化+1.50、-2.73、-0.36和-1.28个百分点。
在具体业务方面，24年公司家电制冷业务实现营收165.61亿元，同比增长13.09%，毛利率为27.35%，同比下降0.85个百分点。汽车零部件业务实现营收113.87亿元，同比增长14.86%，毛利率为27.64%，同比上升0.21个百分点。海外业务实现收入125.01亿元，同比增长12%，毛利率为29.79%，同比上升0.02个百分点；国内业务实现收入154.47亿元，同比增长15.24%，毛利率为25.59%，同比下降0.74个百分点。在战略新兴业务方面，公司在仿生机器人和储能领域取得显著进展，产品关键性能指标持续优化，并获得主要客户的认可。
华安证券分析师建议投资者维持对三花智控的“买入”评级，预计公司2025至2027年的归母净利润分别为35.09亿元、39.53亿元和44.72亿元，对应市盈率分别为32倍、28倍和25倍。
然而，分析师也提示，公司面临汽零业务增长不及预期、行业竞争加剧、海运运费和原材料价格大幅波动及地缘政治风险等多重挑战。