新宝股份发布的2024年度业绩快报显示，公司实现营收168.21亿元，同比增长14.8%，归母净利润10.5亿元，同比增长7.47%。扣非归母净利润为10.84亿元，同比增长8.81%。全年归母净利率为6.2%，较上年同期下降0.4个百分点，扣非归母净利率为6.4%，下降0.4个百分点。
第四季度，公司实现营收41.3亿元，同比增长6.2%，归母净利润2.65亿元，同比增长9.9%，扣非归母净利润2.87亿元，同比增长47.5%。第四季度的归母净利率为6.4%，上升0.2个百分点，扣非归母净利率为6.9%，上升2.0个百分点。
报告指出，新宝股份的外销业务继续快速增长，全年海外收入达132亿元，同比增长21.7%。相较之下，国内市场因消费环境下行影响，全年收入为37亿元，同比下降4.4%。不过，第四季度国内收入降幅有所收窄，达到10.9亿元，同比下降11.2%。
公司在第四季度的盈利明显改善，归母净利率恢复正增长，主要得益于提效控费措施。归母净利润与扣非归母净利润增速差异则主要受汇率波动影响，导致远期外汇合约价值变动。
兴业证券预计新宝股份未来盈利将持续改善，调整2024-2026年的每股收益预测为1.29元、1.48元和1.64元，并维持“增持”评级。目前股价对应的市盈率分别为11.9倍、10.4倍和9.4倍。
风险提示包括成本大幅上涨、行业竞争加剧和终端需求不及预期。