苏州银行（601166.SS）最近发布的2024年业绩快报显示，公司全年营收和归母净利润分别同比增长3.0%和10.2%。尽管增速较前三季度有所回落，但总体表现仍稳健，公司ROE同比下降0.32个百分点至11.68%。
据华泰证券最新点评报告，苏州银行总资产、总贷款和总存款截至2024年末分别同比增长15.3%、13.6%和14.6%。全年新增贷款约400亿元，贷款增速在已披露业绩的银行中名列前茅。报告指出，公司根植于优质区域，信贷投放有望延续高景气度，预计2025年信贷增长将保持平稳。
资产质量方面，苏州银行的不良贷款率和拨备覆盖率分别为0.83%和483%，与前三季度相比分别微降1个基点和上升10个百分点。不良率的边际下行和拨备水平的提升显示公司资产质量稳中向好。尽管受到零售小微风险暴露的影响，24年以来不良生成率略有波动，但随着一系列政策的落实和经济的稳步修复，预计2025年经营贷款风险将进入可控范围，或将迎来零售风险拐点。
股东多次增持彰显对公司的信心。公司股息优势突出，预测24年股息率为5.21%，处于上市银行前十水平。大股东国发集团及公司高管自2023年以来多次增持股票，进一步显示出对公司发展的坚定信心。
华泰证券维持对苏州银行的买入评级，并给予2025年目标估值为市净率0.80倍，目标股价为9.40元。报告同时提醒，政策推进力度不及预期或资产质量恶化可能带来的风险。