德邦证券发布的最新报告显示，金山办公在2024年第三季度实现了机构授权业务营收1.43亿元，同比增长8.97%，标志着这一业务的显著转折。与2024年上半年同比下降10.14%相比，该季度的增长显示出公司的业务拐点。报告指出，随着公司紧密关注政策变化和客户需求，党政信创领域的布局逐渐深入，推动国内机构授权业务的提升。
三季度，金山办公的国内个人办公服务订阅业务收入达到7.62亿元，同比增长17.24%。在AI技术的推动下，公司推出了多项新功能，极大提升了用户粘性和付费转化率。据统计，截至2024年9月30日，公司主要产品月度活跃设备数达到6.18亿，同比增长4.92%。WPS Office的PC版和移动版用户数均有显著增长。
报告还指出，公司在B端业务上开拓海外市场，与亚马逊云科技合作推动WPS AI海外版上线，截至目前，已积累2亿月活用户。这不仅为全球用户提供了智能高效的办公体验，也为未来海外收入增长奠定基础。
德邦证券预计，金山办公2024年至2026年收入将分别达52.45亿、65.85亿和83.15亿元，归母净利润则为14.75亿、18.41亿和24.01亿元，保持“买入”评级。然而，报告也提示了AI推广进度、用户付费增长及政策落实方面的不确定性风险。