兴业证券11月29日发布的点评报告显示，永顺生物2024年1-9月实现收入200.36百万元，同比下降20.78%，归母净利润28.96百万元，同比下降49.84%。与此同时，其扣非归母净利润为22.51百万元，同比下降49.57%。
该报告指出，2024年7-9月公司收入81.19百万元，同比减少18.98%，归母净利润13.43百万元，同比下降25.17%，扣非归母净利润11.07百万元，同比下降30.72%。
尽管公司在研发方面持续投入，但财务指标仍表现出一定压力。2024年1-9月，公司毛利率为57.50%，同比减少1.96个百分点；净利率14.46%，同比下降8.37个百分点。销售费用率和管理费用率分别为21.81%和13.49%，同比分别上升4.30和0.24个百分点，研发费用率则为7.79%。
公司主要从事兽用生物制品的研发、生产和销售，产品涵盖猪用疫苗和禽用疫苗30多个品种。收入主要来源于疫苗的生产销售及技术转让，市场销售模式包括内销和外销两大类，内销中又分为政府招标采购销售模式和市场化销售模式。
截至2024年11月28日，公司收盘价计算市值为24.05亿元，市盈率（TTM）为82.14倍。
报告提醒投资者需注意销售风险、竞争格局恶化风险、原材料价格上升风险及新产品研发失败风险。