睿创微纳2024年前三季度财报显示，公司在全球感知芯片及AI智能整机产品领域取得稳健增长，营业收入达到31.50亿元，同比增长18.31%；归母净利润为4.83亿元，同比增长24.94%；扣非归母净利润为4.42亿元，同比增长28.30%。
公司研发投入稳健增长，2024年前三季度研发费用达5.75亿元，同比增长24.52%。公司近年来持续加大技术创新投入，在红外、微波、激光领域的布局不断深化，2019-2023年公司研发费用从1.11亿元增长至6.83亿元，年化增速达到57.49%。
睿创微纳的盈利能力持续提升，2024年前三季度毛利率为51.13%，同比增长0.76个百分点；归母净利率为15.35%，同比增加0.81个百分点。公司表示，毛利率的提升得益于技术研发的持续投入和制造工艺的改进，以及规模效应和精益制造能力建设的加强。
此外，公司公告称，董事长马宏先生恢复履职，原代为履行相关职责的人员撤回应急岗位。
兴业证券维持对睿创微纳“增持”评级，预计公司2024-2026年归母净利润分别为6.89亿元、9.23亿元和11.80亿元，EPS分别为1.54元、2.06元和2.63元，对应11月22日收盘价PE为29.9倍、22.3倍和17.4倍。
风险提示方面，研究报告提醒投资者需关注特种订单和海外业务拓展不及预期，以及市场竞争加剧导致民品盈利下降的风险。