2024年前三季度，快克智能实现营业收入6.8亿元，同比增长15.1%；归母净利润1.6亿元，同比增长4.3%。然而，第三季度公司营业收入为2.3亿元，同比增加22.0%；归母净利润为0.4亿元，同比下降7.3%。部分定制设备产品验收周期较长，加上研发和财务费用的增加，以及计提减值，导致业绩有一定波动。
消费电子市场维持高景气，手机销量回升，带动对精密焊接设备需求。公司积极推进AOI项目，成功开发了多维全检设备，并拓展至3D_AOI/SPI等标准SMT设备。虽然半导体设备收入占比目前较小，但SiC晶圆厂量产可能推动SiC封装设备的突破。今年前三季度，公司存货同比增长24.9%，主要是部分发出商品尚未验收。
第三季度公司的毛利率为46.2%，环比及同比略有下降。销售费用同比减少0.7%，管理费用增加2.6%，研发费用增加4.6%，主要因半导体设备研发人员增加。财务费用显著上升，主要由于理财利息收入减少。资产及信用减值损失，相较去年同期增加。从费用率看，销售、管理和研发费用率均有所减少。
公司资产负债率为27.7%，货币资金和交易性金融资产占总资产分别为7.9%和29.2%，合同负债同比增长约6.0%。现金流方面，2024年前三季度，公司销售商品和提供劳务收到的现金占收入比重为101.4%。
在智能制造成套装备领域，快克智能已成为博世自动化设备的合格供应商，并在半导体封装设备领域取得多项突破。其银烧结设备已经出货并进行打样测试，预计2025年Q2完成先进封装键合设备的样机研发。
投资建议方面，快克智能在精密焊接设备行业中具备明显优势，消费电子的创新可能继续推动设备采购，视觉检测和半导体封装设备业务有望稳定增长。东海证券预计公司2024-2026年归母净利润为2.23亿、2.91亿和3.67亿元，EPS分别为0.90元、1.17元和1.47元，对应市盈率为27倍、21倍和17倍，维持“买入”评级。
风险提示包括市场竞争加剧、技术升级与开发、存货减值以及应收账款坏账等风险。