达梦数据近日发布的2024年三季度财报显示，公司业绩实现了高速增长。第三季度公司营业收入为2.78亿元，同比增长74.46%；归母净利润为0.71亿元，同比增长58.60%。尽管毛利率有所下滑，但整体业绩表现超出预期。
前三季度，公司实现营业收入6.29亿元，同比增长40.96%；归母净利润为1.74亿元，同比增长47.48%；扣非归母净利润为1.59亿元，同比增长45.88%。其中，第三季度毛利率为72.59%，显著减少35.09个百分点，主要由于收入结构调整，低毛利业务占比增加，但数据库软件授权业务的毛利率仍保持稳定。
公司合同负债降低至5507万元，较上季度减少2722万元，显示出公司在交付节奏上的加速，带动收入实现高速增长。销售费用率、管理费用率和财务费用率分别下降至17.31%、5.22%和1.64%。同时，研发费用率上升至11.48%，公司持续高强度的研发投入，重点布局核心产品迭代和新技术开发，以更好地服务党政及行业客户的国产化替代需求。
基于公司业绩的持续超预期表现，中信建投上调了对达梦数据的盈利预测，预计2024-2026年公司营收将达到10.13亿元、11.72亿元和14.01亿元，同比增长27.50%、15.76%和19.48%；归母净利润预计为3.59亿元、4.31亿元和5.32亿元，同比增长21.30%、20.09%和23.31%，维持“买入”评级。
尽管前景光明，公司仍然面临技术研发风险、下游客户投入不及预期风险和市场竞争加剧的风险。此外，公司近期公告显示，涉及16.4万股股份纠纷的案件已发回重审，预计不会对公司利润产生重大影响。