中泰证券发布的研究报告指出，千味央厨2024年前三季度实现营业总收入13.64亿元，同比增长2.70%；归母净利润为0.82亿元，同比减少13.49%。扣非归母净利润为0.81亿元，同比减少1.25%。其中，第三季度公司营业总收入4.72亿元，同比下降1.17%；归母净利润为0.22亿元，同比大幅减少42.08%；扣非归母净利润为0.23亿元，同比减少23.54%。
报告分析称，公司第三季度营收同比下降反映了需求疲软，同时显示出一定旺季不旺的特征，预计下游餐饮业的景气度恢复将对公司营收增长产生一定影响。
毛利率方面，公司第三季度毛利率为22.44%，与去年同期相比微增0.04个百分点。但费用方面，公司销售费用率、管理费用率和研发费用率分别为4.89%、9.26%和1.28%，相较去年同期分别增加了0.81个百分点、1.19个百分点和0.15个百分点，费用投入加大使得盈利能力仍旧承压。
尽管如此，报告中指出，千味央厨在产品和渠道方面持续发力，继续围绕优势产品线进行开发和推广，同时在大客户和经销商渠道积极拓展。这些措施显示公司在预加工食品细分领域的龙头地位，以及对未来市场需求回暖后的业绩成长性的信心。
中泰证券维持千味央厨“买入”评级，预计公司2024至2026年营收分别为19.99亿元、22.36亿元和25.01亿元，净利润分别为1.15亿元、1.41亿元和1.80亿元。不过，报告也提示了新品推广不及预期、市场竞争加剧和食品安全事件等风险。