10月31日，国联证券发布点评报告指出，滨江集团2024年前三季度实现营业收入407.84亿元，同比下降12.09%；归母净利润为16.33亿元，同比下降33.94%。尤其是第三季度，公司单季营业收入为165.83亿元，同比减少14.36%；归母净利润下降至4.67亿元，同比减少44.11%。
报告分析，业绩下滑主要归因于交付体量减少和毛利率下降。2024年前三季度，公司的毛利率为10.43%，较2023年同期下降4.56个百分点。同时，由于维持较强的拿地力度，公司的经营性现金流净额减少至-14.07亿元，同比下滑105.04%。
尽管面临挑战，滨江集团的销售表现亮眼。根据克而瑞数据，2024年前三季度公司实现销售金额801亿元，同比下降34%，但仍然排名行业第8，较上年提升3个名次。同时，在杭州市场的全口径销售金额达到501亿元，占据第一。
报告指出，滨江集团维持积极的拿地态势。2024年前三季度公司权益拿地金额达200亿元，居行业第五，且所有新增土地均位于杭州，显示出对核心城市的深耕战略。
展望未来，国联证券预计滨江集团2024-2026年营业收入分别为715.65亿元、731.26亿元和753.30亿元，归母净利润分别为23.74亿元、28.22亿元和33.07亿元，并给予“买入”评级。然而，报告也提醒投资者注意政策效应有限、杭州市场下行及行业债务违约的风险。