银轮股份10月31日的财报显示，2024年第三季度公司实现营收30.5亿元，同比增长11.9%；同期归母净利润为2.0亿元，同比大增27.3%。
银轮股份新能源乘用车业务增长显著，而商用车业务受到天然气价格上升影响表现疲软。2024年第三季度，公司新能源业务实现翻倍增长，占公司营业收入的33%。然而，受天然气价格上涨影响，商用车业务表现不佳，销量同比下降14.9%，环比下降20.5%。
公司的降本增效措施初见成效。2024年第三季度，公司净利率达7.8%，同比提高1.0个百分点，环比增长0.5个百分点。毛利率则受会计准则调整影响有所下降，为17.7%。公司通过推进承包经营，持续提升利润率。
海外业务方面，墨西哥工厂在2023年第四季度实现盈亏平衡，主要为北美市场生产新能源汽车热管理产品。波兰工厂亦于2023年10月开始投产，将为欧洲客户提供相关产品。公司在手订单充裕，预计2024年上半年新增国际订单收入可达19.07亿元，占比46%。
此外，银轮股份在数字与能源业务上也有所进展，覆盖数据中心液冷、储能系统等领域，已获得阿里斯顿、比亚迪、中车等大客户订单。
国信证券报告预测，银轮股份24/25/26年的预计营收分别为135.05亿元、160.07亿元和188.89亿元，预期每股收益分别为1.04元、1.34元和1.66元，维持“优于大市”评级。
风险提示方面，包括新能源汽车销量不及预期，行业竞争加剧，原材料价格上涨以及政策变化等。