科大讯飞（002230.SZ）10月18日发布的三季报显示，2024年前三季度公司实现营收148.5亿元，同比增长17.7%。尽管扣除非经常性损益后的归母净利润为-4.7亿元，同比下降44.4%，但单三季度公司实现营收55.2亿元，同比增长15.8%，扣非归母净利润为0.15亿元，成功实现扭亏为盈。三季度公司销售商品和提供劳务收到的现金、经营活动的现金流量净额分别同比增长33.5%和100.1%，表明公司经营稳步推进。
科大讯飞继续推进营收结构的优化，重点发展“B+C”端业务。前三季度公司教育业务收入增长22%，其中学习机销量增幅超100%；开放平台与消费者业务收入增长44%，其中智能硬件和开放平台收入分别增长41%和50%；智能汽车业务增长49%，有效抵消G端业务收入下滑的影响。
公司坚定投入大模型研发，并推进市场化落地。面向B端，公司与多家重点行业头部企业展开合作，讯飞星火大模型中标数量和中标金额均为市场首位。面向C端，2023年高端学习机市占率和线上销售额均居市场第一，2024年1-9月，AI学习机在天猫和京东的市场份额均排名第一。公司8月推出星火智能批阅机，目前已在近百所学校铺开使用。此外，讯飞星火APP安卓端下载量超过1.9亿次，为国内工具类通用大模型APP排名第一。
公司计划于10月24日再次升级大模型能力，着重提升数学、代码和长文本生成能力，并首次发布多模态视觉交互和超拟人虚拟人交互能力。
基于三季度的业绩表现，国金证券上调了科大讯飞2024至2026年的营业收入预测，分别为231.5亿元、279.9亿元和339.2亿元，同比增长17.8%、20.9%和21.2%；归母净利润分别为2.2亿元、7.3亿元和13.5亿元，同比变化-66.3%、231.0%和83.8%，维持“买入”评级。
尽管科大讯飞在优化业务结构和推进大模型研发的过程中取得了显著进展，但依然面临宏观经济下行、AI技术进展不及预期、国际关系变化、管理层波动以及现金流周转不足等风险因素。