天风证券10月17日发布的点评报告显示，仙鹤股份（000735.SZ）预计2024年前三季度实现归母净利润7.9至8.3亿元，同比增长107.42%至117.37%；扣非归母净利润预计为7.2至7.6亿元，同比增加129.09%至141.14%。第三季度单季归母净利润预计为2.4至2.8亿元，同比增长20.1%至38.9%；扣非归母净利润预计为2.2至2.6亿元，同比跃升33.3%至56.0%。
报告指出，业绩增长的主要原因包括：一是纸基新材料应用领域的快速拓展，新型纸基材料产品在技术进步和国家政策推动下广泛应用，带来持续稳定的利润；二是公司积极拓展绿色能源布局，包括光伏发电和用户侧储能项目，优化能源结构，降低生产成本；三是经过多年海外市场拓展，公司出口业务平稳增长，带来稳定收益。
此外，公司新增产能也在稳步推进，广西来宾和湖北石首的多条高性能纸基新材料生产线项目按计划推进。湖北基地的PM1、PM2已在年初投产，并在今年9月底顺利启动PM3；广西基地的PM2也在6月下旬投入使用。浆生产方面，湖北基地的两条化机浆生产线和广西基地一条化机浆生产线已于第二季度末完成调试并投入使用，公司制浆生产能力在第四季度有望显现成本优势，预计到年底可达到约70万吨。
天风证券维持对仙鹤股份的盈利预测，预计2024至2026年归母净利润分别为10.8亿元、13.9亿元和17.1亿元，对应市盈率分别为12倍、9倍和7倍，并维持“买入”评级。
风险提示包括：业绩预告仅为初步核算结果，需以正式财报为准；经济复苏不如预期；产能爬坡不及预期；以及原材料价格波动等风险。