10月10日，中金公司发布了对东阿阿胶的点评报告。报告显示，东阿阿胶在2024年前三季度预计实现归属于母公司净利润11.00亿元至11.75亿元，同比增长40%至50%；扣除非经常性损益后的净利润为10.15亿元至10.90亿元，同比增长45%至56%，超出市场预期。业绩增长主要得益于主营业务的良好发展。
根据公司公告，第三季度单季归属于母公司净利润预计为3.62亿元至4.37亿元，同比增长43%至73%；扣非净利润为3.15亿元至3.90亿元，同比增长50%至85%。这一增长主要归功于各项主营业务的稳健发展，以及公司积极拓展胶类产业链的协同效应。
公司表示，目前主要产品的渠道库存保持在健康水平，价格体系不断规范，盈利能力稳步提升，投资回报明显增强，研发投入也进一步加大，经营质量得到了全方位的提升。
在产品战略方面，东阿阿胶深化了复方阿胶浆的大品种战略。预计前三季度，复方阿胶浆仍将保持上半年的增长态势。公司注重提升质量标准和药材溯源标准，加强学术成果的转化，全面推进品牌整合战略，系统构建动销体系，推动产品的创新增长。
此外，公司积极建立了“皇家围场1619”事业部，预计该产品正在良性孵化中。公司通过科研创新构建产品壁垒，建立行业标准，并综合考虑产品的营销规划，旨在以全新的姿态开创新的市场赛道。
中金公司维持了对东阿阿胶2024年和2025年的盈利预测不变。当前股价对应的市盈率分别为26.4倍和21.7倍。报告维持了“跑赢行业”的评级，目标价为70.10元，对应32.2倍的2024年市盈率和26.4倍的2025年市盈率，较当前股价有21.7%的上行空间。
报告同时提示了风险因素，包括上游原材料价格上涨、市场竞争加剧和产品降价等，可能对公司未来业绩产生影响。