国泰君安发布报告称，双环传动2024年第三季度业绩预告符合市场预期，显示公司全球化战略稳步推进，新业务不断扩展，打开新的成长空间。
公司预计2024年1-9月实现归母净利润7.23亿至7.43亿元，同比增长22.7%-26.1%；扣非归母净利润6.95亿至7.15亿元，同比增长26.4%-30.0%。单看第三季度，公司预计实现归母净利润2.5亿至2.7亿元，同比增长13.2%-22.3%；扣非归母净利润2.42亿至2.62亿元，同比增长15.8%-25.4%。公司继续保持增长态势，主要受益于新能源和智能执行机构等业务的拉动。
公司还在积极推进多元化战略，在齿轮技术领域全面布局，通过环驱科技扩展智能执行机构产品线，提升整体产业链价值。同时，公司宣布向越南三多乐增资3000万元人民币，以扩大该地区智能执行机构的产能建设，并不断拓展新业务。
在海外市场布局方面，双环传动正在建设匈牙利生产基地，以进入并巩固欧洲市场，加快海外供应链和销售渠道的拓展。电驱动技术的升级变革，及同轴减速箱齿轮需求的快速增长，也帮助公司通过其研发和技术优势，进一步巩固市场地位，实现量、价、质的齐升。
国泰君安维持双环传动的增持评级及目标价33.04元，预计2024-2026年每股收益预测分别为1.24元、1.61元和1.94元，主要基于公司在行业中的龙头地位及其海外扩张的稳健步伐。
然而，报告也指出一些风险，包括新订单爬坡不及预期及产能利用率不达预期。