中泰证券发布的最新点评报告指出，继峰股份控股子公司格拉默计划以4000万美元出售TMD 100％股权，预计亏损2.8亿至3.8亿人民币。此举将改善格拉默美洲区域的盈利能力和财务状况，显著提升公司整体盈利水平。
报告指出，TMD是格拉默的重要出血点，此次剥离后，格拉默迎来盈利拐点。21至23年，TMD的利润分别为-3亿、-12.2亿及-2.6亿人民币，而同期格拉默利润为64.6万、-7856万和341万欧元。剥离这些亏损资产后，格拉默的业绩将大幅改善。
该报告还强调，座椅业务已经进入规模化盈利阶段。继峰股份的乘用车座椅业务自2021年以来持续获得多个客户和车型项目，并覆盖新势力、自主和合资品牌。截至2024年7月31日，公司累计获得18个项目定点。2023年座椅业务收入为6.55亿元，2024年上半年接近9亿元，第二季度首次实现季度盈利。
中泰证券对继峰股份未来的盈利前景表示乐观。预计公司2024至2026年归母净利润分别为4.3亿（不考虑TMD剥离损失）、11.4亿和14.5亿元，同比增长分别为109%、167%和27%。当前公司市盈率对应为31倍、11倍和9倍，维持“买入”评级。
然而，报告也提示了一些风险，包括行业需求、新业务盈利爬坡以及海外业务的潜在不及预期。