海通证券发布2024年中报点评报告指出，拓普集团因优质客户和产品结构优化，上半年业绩实现高速增长。公司2024年上半年实现营收122.22亿元，同比增长33.42%；归母净利润14.56亿元，同比增长33.11%。但其毛利率为21.35%，同比下降1.23个百分点。
第二季度，拓普集团业绩环比和同比均表现出色。2024年Q2营收达65.34亿元，同比增长39.25%，环比增长14.86%；归母净利润8.11亿元，同比增长25.94%，环比增长25.63%。虽然毛利率下降至20.40%，但净利率环比回升至12.41%。
公司客户和产品结构优化，以及国际化战略的推动，是业绩增长的主要推动力。公司Tier0.5级创新商业模式得到广泛认可，显著提升单车配套产品数量和金额。同时，依托研发创新及智能制造能力，内饰功能件、轻量化底盘和热管理业务的竞争力提升，汽车电子类产品订单开始放量。
在国际市场方面，公司北美墨西哥产业园项目进展顺利，欧洲市场亦有积极进展，波兰工厂二期正筹备中，承接更多欧洲订单。
海通证券预计，拓普集团2024-2026年的归母净利润分别为29.53亿元、37.44亿元和44.16亿元，维持”优于大市”评级，给予其2025年18-22倍市盈率，合理股价区间为39.96-48.84元。风险因素包括汽车行业下行、原材料价格波动、项目进度和新业务技术研发不达预期。