长江证券近日发布的一份报告显示，宝信软件凭借其宝之云华北基地成功中标某互联网巨头的IDC项目，近期接收了60MW_IT订单，并预留了60MW，合计达到120MW。这一中标不仅印证了宝信软件在拓展客户方面的顺利进展，也凸显其在市场竞争中的优势地位。
宝信IDC华北基地所在地位于河北张家口宣化区，总规划机柜数达20000个，对应160MW_IT。此次中标的规模占据总规模的75%以上，有望为公司带来可观的收益和市场地位的提升。同时，宝信软件在江苏、河北、安徽和湖北等地的IDC项目亦在稳步推进，总体机柜数量上限超过10万台，这将为公司带来巨大的营收增长潜力。
尽管最近IDC市场增速放缓，但宝信软件凭借其资源获取和成本控制的优势，仍显示出较强的竞争力。IDC业务的盈利性主要由平均上架率和单机柜盈利能力决定，宝信软件依托宝武资源，在这两方面均处于行业领先地位。未来，算力建设的高增长有望带动IDC需求回暖，从而进一步提升行业景气度。
此外，报告指出，宝信软件还在推进自主可控与国产智能制造方面取得了显著进展。公司上半年营收表现稳定，特别是在软件开发及工程服务领域显示出强劲增长。政策支持也为公司未来的发展提供了有利条件，着力推动自主可控产业链和工业软件的改造。宝信软件通过10年的研发实现了大型PLC的全栈自研，并已进入大规模推广阶段，这为其在国产替代方面奠定了坚实基础。上半年，公司签约了宏旺项目，并成功验证了自研SCADA产品的实际应用。
长江证券预计，宝信软件在2024-2026年的归母净利润将分别达到30.1亿元、37.5亿元和48.0亿元，对应的市盈率分别为27.6倍、22.2倍和17.3倍，维持对其“重点推荐”的评级。
风险方面，长江证券提示，自研PLC推广进度不及预期和钢价走势的不确定性都可能对公司未来业绩产生影响。