国泰君安最新发布的研究报告指出，海天味业在供应链改革的推动下，竞争壁垒持续增强，未来业绩有望实现复合双位数增长。此外，报告维持对海天味业“增持”评级，并预测其2024-2026年的每股收益（EPS）分别为1.12元、1.29元和1.51元。
该研究报告称，尽管2022年的食品添加剂事件使公司业绩短暂承压，但海天味业通过供应链改革和全国化布局优化，逐步实现了基本面的稳定。报告指出，海天味业正在从生产端降本增效、产品端迎合消费趋势以及渠道端提升经销商质量与数量等方面加强其供应链能力，从而增强市场竞争力。
此外，海天味业还发布了2024-2028年员工持股计划，计划参与人员不超过800人，其中2024年计划的董事、监事及高级管理人员的持股比例不超过15%，更多名额留给中层业务骨干，旨在激发公司内生动能。研究报告表示，此举结合产品和渠道方面的持续改革，有望在2024年市场环境好转的背景下推动公司业绩持续改善。
国泰君安维持对海天味业的目标价为49.08元，并认为调味品行业在整体需求较弱的背景下，展现出较强的韧性。报告提醒投资者关注潜在的风险，包括需求持续承压和食品安全风险。
综上所述，海天味业通过积极的供应链改革和激励措施，努力提升市场份额和业绩，显示出其在调味品行业中的强大竞争力。