2024年8月27日，三安光电发布的2024年半年度报告显示，2024年上半年公司实现营业收入76.79亿元，同比增长18.70%；归母净利润为1.84亿元，同比增长8.44%。
下游需求逐步复苏助推公司业绩增长。2024年第二季度，三安光电实现营业收入41.22亿元，同比增长15.74%，环比增长15.89%。同时，公司存货净值较期初减少1.22亿元，其中LED存货净值减少1.78亿元，表明库存结构持续改善。
2024年上半年，三安光电的LED外延芯片主营业务收入同比增长13.61%，业务毛利率同比提升近5个百分点。公司在高端显示业务方面加速推进，Mini LED已广泛应用于电视、显示器、笔记本电脑、车载显示和VR领域，销售量持续增长；Micro LED技术优势显著，已与国内外大厂展开合作。车用LED技术也取得突破，获得多家国内外知名车企的稳定订单。
集成电路业务同样表现亮眼，主营业务收入同比增长16.85%。砷化镓射频代工及滤波器业务受益于终端市场需求回暖，实现显著增长。子公司湖南三安已成为国内碳化硅产业链垂直整合制造平台，拥有碳化硅配套产能16,000片/月，硅基氮化镓产能2,000片/月，并在新能源车、光伏和工业电源等市场加速推广。
长江证券预计，三安光电未来几年营业收入将稳步增长，2023至2025年分别达到176.58亿元、210.57亿元和278.56亿元，归母净利润分别为10.55亿元、17.12亿元和26.95亿元，继续给予“买入”评级。
风险提示包括LED、半导体下游需求不及预期及化合物半导体产品技术推进和客户推广不及预期。
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