海通证券9月19日发布了一份报告，点评了杭叉集团的最新公告。杭叉集团决定在马来西亚和泰国设立子公司，以进一步加强其国际市场布局。马来西亚子公司将涵盖叉车、工业车辆及其配件的销售和服务、租赁业务、以及锂电池和智能物流系统等多个领域。泰国子公司则专注于叉车和高空作业车的制造和销售，并进行锂电池的组装。
杭叉集团2024年上半年在日本、印尼设立子公司，并在法国设立了杭叉欧洲租赁有限公司，持续完善其全球销售和后市场服务网络。新设立的马来西亚子公司将进一步提升公司的国际营销资源配置，推动营销模式的创新，建立高效的经营性租赁体系。
泰国子公司的投资项目包括在泰国购置土地、新建生产车间和办公楼。这将使杭叉集团在海外具备生产平衡重式叉车和高空作业平台的能力，预计初步形成每年万台生产能力。这一举措被认为是在全球化竞争中取得重要突破，将有助于公司进一步推进国际化进程。
根据海通证券的预测，杭叉集团2024到2026年的营业收入将分别达到178.75亿、192.85亿和206.18亿元，年增长率为9.85%、7.89%和6.91%。同期，归母净利润预计为20.59亿、23.27亿和26.05亿元，年增长率为19.70%、12.98%和11.95%。基于12-14倍市盈率估值，公司合理价值区间为18.87-22.01元/股，市值为247-288亿元，并给予“优于大市”评级。
报告同时提醒了若干风险，包括海外建设进度不及预期、行业竞争加剧以及国际贸易摩擦等。