精测电子日前宣布，其部分主力产品已完成7nm先进制程的交付及验收，同时更加先进制程的产品正在验证中。公司的先进制程产品在整体营收和订单中的比例不断增加，未来有望成为业绩的重要支撑点。此外，公司披露的《关于签订日常经营性重大合同的公告》指出，与客户签订的关于14nm明场缺陷检测设备的订单计划于本月内交付。
根据国金证券发布的分析报告，精测电子在半导体领域的订单充沛，约17.67亿元。公司于2023年8月率先取得14nm先进制程明场设备1.7亿元订单，该设备计划于本月交付，预示公司有望突破现有的成长瓶颈。公司在国内半导体量/检测设备市场的地位稳固，近年来在先进制程领域持续取得实质性突破，其研发投入达1.34亿元，成为国内在膜厚、OCD设备及电子束缺陷复查设备等领域的领军者。
此外，在平板显示检测业务方面，随着下游大尺寸OLED及Micro-OLED扩产以及AI相关产品的快速发展，精测电子的显示检测业务显著改善，目前显示领域在手订单为10.38亿元。公司还在AR/VR业务中与全球顶尖客户合作，成为国内Micro-OLED检测方案的领先提供商。
国金证券预计，精测电子在2024至2026年间的营收将分别达到29.84亿元、39.30亿元和49.54亿元，同比增速为22.81%、31.72%和26.06%；同期归母净利润将分别达2.55亿元、3.86亿元和5.59亿元，同比增长率为70.10%、51.33%和44.78%。基于目前股价，估值对应的市盈率为56.76倍、37.51倍和25.91倍，维持“买入”评级。
需要注意的是，行业景气度波动、新品研发及验证进展不如预期、面板检测行业竞争加剧以及国际贸易摩擦等风险可能影响公司未来表现。