海通证券发布的研究报告显示，顶点软件公司在2024年上半年因市场环境波动导致业绩压力。顶点软件作为领先的金融IT服务商，报告期内实现营业收入2.67亿元，同比下降4.93%；归母净利润0.49亿元，同比下降21.11%。
报告指出，顶点软件的业绩下降主要由于金融行业客户IT投入放缓，项目立项和实施周期延长。尽管如此，公司在降本增效方面取得一定进展，2024年上半年整体毛利率为69.18%，基本保持稳定。报告期内，销售费用率、管理费用率和财务费用率分别为13.55%、18.27%和-3.34%。
此外，顶点软件在2024年上半年加大了研发投入，研发费用达0.80亿元，同比增加7.79%。报告还指出，公司新一代核心交易系统A5在中信证券等7家券商中顺利推进，其他如财富管理和资管领域的信创适配工作也进展顺利。
在外部合作方面，顶点软件与腾讯云合作推进新一代核心系统建设，并在大数据和AI技术方面进行深度合作。公司大投行业务子公司与西安交通大学软件学院签署合作协议，共同推动AI在投行领域的应用。
海通证券预计，顶点软件在2024-2026年内营收将分别达到7.84亿元、9.38亿元和11.24亿元，归母净利润分别为2.54亿元、3.12亿元和3.74亿元。尽管短期内业绩存在波动，但公司在信创领域的领先布局将使其在中长期内持续受益。
风险提示方面，报告提醒行业市场环境波动及市场需求和信创项目落地不及预期可能对公司产生不利影响。