山西证券发布的报告显示，达梦数据2024年上半年收入和利润均实现大幅增长。公司上半年收入为3.52亿元，同比增长22.41%；归母净利润达1.03亿元，同比增长40.68%；扣非净利润为0.95亿元，同比增长43.09%。第二季度，公司收入为1.86亿元，同比增长18.76%；归母净利润为0.48亿元，同比增长19.45%；扣非净利润为0.44亿元，同比增长25.98%。
报告指出，党政及行业信创持续推进，带动大量国产数据库的新增采购需求，推动公司收入和利润快速增长。达梦数据上半年毛利率为97.16%，同比增加1.41%，主要得益于高毛利率的软件产品使用授权业务占比提升。与此同时，公司销售费用率和研发费用率均有所下降，分别同比下降3.15%和0.15%，但管理费用率因上市相关费用增加略微上升0.03%。
技术和产品方面，公司在数据库技术上不断突破，尤其是新研发的分布式原生多模数据库产品，支持多模数据存储和管理。报告称，公司在金融、党政、能源等多个行业有显著进展，如在宜昌市财政局、长沙银行和大唐集团等重点客户中成功应用其数据库产品。此外，公司还拓展至医疗和货运领域。
山西证券预计，达梦数据未来三年每股收益（EPS）分别为4.72元、5.77元和7.04元，基于9月9日收盘价238.20元，对应市盈率为50.48倍、41.28倍和33.84倍，首次覆盖并给予“买入-A”评级。
尽管前景乐观，报告也提到了三大风险：技术研发进展不及预期、渠道销售管理不善以及市场竞争加剧等。这些因素可能对公司的业绩及发展产生不利影响。