广发证券最新发布的点评报告显示，联影医疗在2024年上半年实现了53.33亿元的营收，同比增长1.18%；归母净利润为9.50亿元，同比增长1.33%。毛利率达50.37%，上升1.66个百分点。业绩增长主要得益于核心产品销售占比提升、新产品加速商业化落地以及服务收入占比的上升。
尽管第二季度公司营收和归母净利润分别同比下降2.47%和3.49%，这主要受2023年下半年国家政策影响，产品中标过程受阻。报告详细指出了CT、MR、MI、XR和RT等各大设备产品线的稳定发展情况，其中CT板块实现营收16.18亿元，居国内市场首位；MR板块营收16.85亿元，排名第三；MI板块营收7.43亿元，PET/CT 市场份额第一，PET/MR市场份额第二；XR板块营收2.56亿元，整体市占率第一；RT板块营收2.42亿元，国内排名第三。
广发证券报告还指出，国务院在2024年3月7日发布的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》将有利于公司相关产品大规模进院，这些产品包括磁共振成像系统（MR）、X射线计算机断层扫描系统（CT）、X射线成像系统（XR）、分子影像系统（PET/CT、PET/MR）等。预计该政策将加速大型医疗设备产品的需求释放和入院进程。
在盈利预测方面，预计联影医疗2024年至2026年的归母净利润分别为23.63亿元、29.85亿元和38.40亿元；2024年至2026年的每股收益（EPS）分别为2.87元、3.62元和4.66元。综合考虑公司行业优势和盈利能力，广发证券给予联影医疗2024年的目标市盈率36倍，合理股价为103.21元/股，并维持“买入”评级。
风险方面，报告提醒投资者需注意境外销售渠道拓展风险、市场竞争风险以及政策和审批风险。