申万宏源证券发布的一份最新报告指出，格力电器在2024年上半年实现了营业收入997.83亿元，同比增长1%；归母净利润141.36亿元，同比增长12%；归母扣非净利润138.64亿元，同比增长15%。尽管第二季度营业收入同比略降1%，但归母净利润同比增长10%，显示出公司在提高盈利能力方面的卓越表现。
报告提到，上半年空调市场零售量同比下降11%，但批发市场表现强劲，全行业产销量分别同比增长15.6%和15.5%。格力电器空调业务实现收入779.61亿元，同比增长11.38%。然而，公司在国内外市场的表现稍逊于行业平均，市场份额分别下降至25.6%和13.4%。
格力电器的经营质量保持稳定，净利率有所提升。尽管空调业务毛利率下降0.9个百分点至34.8%，但整体销售毛利率提升1.7个百分点至30.5%，销售净利率也提升了1.5个百分点。
申万宏源证券维持对格力电器“买入”评级，预测公司2024年至2026年净利润分别为319亿元、351亿元和386亿元，市盈率分别为7.1倍、6.4倍和5.8倍。研究报告还提醒投资者注意原材料价格波动和需求不及预期的风险。