近日，伯特利公司发布了2024年上半年财报，实现营业收入39.71亿元，同比增长28.32%；归母净利润4.57亿元，同比增长28.65%；扣非净利润4.22亿元，同比增长29.40%。上半年毛利率为21.1%，净利率为11.52%。
第二季度，公司的盈利能力进一步提升。24Q2实现营收21.11亿元，同比增长32.35%，环比增长13.49%；归母净利润2.48亿元，同比增长35.04%，环比增长17.92%。24Q2毛利率为21.43%，净利率为11.73%。
智能电控产品批量生产显著增加，新增定点项目达196项。24H1智能电控产品销量达到199.8万套，同比增长32.04%；盘式制动器销量为139.8万套，同比增长14.99%；轻量化制动零部件销量为613.0万件，同比增长61.17%；机械转向产品销量为132.80万套，同比增长21.34%。新增定点项目中，包括14个新能源车型的盘式制动器项目和27个新能源车型的轻量化产品项目。
公司在报告期内还加大研发投入，24H1研发费用达到2.43亿元，同比增长26.20%。公司推出的一体式底盘域控系统取得了一定进展，WCBS1.5批量生产，WCBS2.0实现小批量供货。其他如电动尾门即将量产，EMB和悬架新产品研发顺利。公司也在积极扩充产能，满足市场需求。
投资建议方面，太平洋证券预计伯特利2024-2026年营收将分别达到98.94亿元、126.0亿元和157.3亿元，同比增长32.38%、27.38%和24.78%；归母净利润预计分别为11.81亿元、16.30亿元和19.31亿元，同比增长32.53%、37.99%和18.42%，维持“买入”评级。